Les choix de gestions d’un portefeuille

-Comme mentionné dans la derniére rubrique, le -monde des investissements est trés varié et peut -€tre complexe. On a vu que I’on doit prendre bilan ‘de nous-mémes pour commencer. Quel est le meilleur produit qui nous aménera a notre but ?

_Si vous avez plus que $1,000,000 a investir, vous pouvez vous procurer un portefeuille géré séparé- ment (seperately managed protfolio) avec une des

banques, compagnies d’investissements, ou com- _pagnies de fiducies. Dd a des changements de loi, _ces firmes ce sont affiliges ces derniéres années. _Un tel compte vous donnera la flexibilité de tailler vos placements selon vos guides personnels te- nant compte vos objectifs, tolerance de risques et autres aspects qui vous sont uniques. Le porte- _feuille peut étre complétement géré par le boursier ou le boursier peut vous conseiller. Les frais sont _basés sur un pourcentage du montant en gestion.

Si vous avez plus que $150,000 a investir vous pouvez vous procurer des fonds d’actions bloqués (Pooled Funds). Ces fonds sont moins chers que _les fonds mutuels et souvent offrent une plus grande flexibilité que ces derniers, dd aux différen- tes lois qui les régissent. Ces fonds sont vendus a des investisseurs avertis.

_Si vous avez plus que $50,000 a investir, vous _ pouvez vous procurer un compte intégré (Pooled

Fund). Les frais ne sont exigés qu’une fois par an- née et sont en fonction du total des avoirs en ges- _tion. Chaque portefeuille fait objet d’une gestion 'distincte basée sur un portefeuille modéle le plus _conforme a vos objectifs.

‘Pour ce montant a investir ($50,000), vous pouvez

aussi avoir un compte a service complet dans une _maison d'investissement ou chez un boursier (Full

service brokage account). Ils offrent des sugges- _tions de placements et sont payés par une com-

_mission sur vos commandes d’achat ou de vente.

_Si vous en avez les connaissances, le coeur, le temps et plus de $5,000 a investir, vous pouvez avoir un compte chez un courtier a rabais

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(discount brokage account). Ils exécutent vos

commandes d’achats ou de ventes d’investisse- ments divers. Eux aussi sont payés par une com- mission sur vos commandes mais vu qu’ils ne font aucune recherche ou recommandation, cette com- mission est beaucoup moindre que les comptes a services complets

Pour ceux avec $5,000 ou plus, vous pouvez in- vestir dans des organismes de placements collec-

tifs (mutual funds). Il y a trois sortes de compa- gnies :

1- Société_d’investissement a capital fixe (closed-

end funds); les investisseurs achétent et vendent les actions a la bourse.

2-Société d’investissement a capital variable (mutual fund corporation). Ces compagnies sont

sujettes a des avantages de taxes. Eux aussi vendent leurs actions mais non par l’entremise de la bourse.

2-les fonds communs de placements (mutual fund trusts). Eux vendent des parts dans leur fiducie.

Ces deux derniers choix ont des frais d’acquisi- tions (load) payés au moment de l’achat, ou défé- rés au moment de la vente des parts ou actions. Ces frais varient de 5 a 10 %, sont négociables et ont en plus des coats de gestion des fonds (MER) .

Les organismes de placements collectifs sont trés bons pour offrir une gestion professionnelle et une diversification qui ne serait pas possible avec de modestes sommes a investir.

Pour les montants de moins de $5,000, il y a les certificats de dépdt. Ils peuvent étre émis avec échéance définie ou variable avec des taux d’inté-

| réts variant en fonction du choix.

Souvent la somme a investir nous méne a un choix évident. Il n’en reste pas pour autant que varier ses choix offre une certaine diversification de stratégie et style de gestion qui n’est pas béte en soi.

Denis Vinette CFP Planificateur financier certifié